领峰贵金属:为什么黄金经常被视为货币?

1912年,美国金融家和投资银行家J.P.摩根在国会作证时说:”黄金是金钱。其他东西都是信用。”

在这篇文章中,我们看一下货币的定义,并讨论为什么许多人仍然把黄金视为 “真正的 “货币。

根据经典的定义,货币必须有三个基本属性。

它必须作为一种交换媒介 – 这是任何被广泛接受的物品,以促进商品和服务的买家和卖家之间的交易。
它必须是一个记账单位 – 这是一个衡量商品和服务价值的标准单位。
它还必须是一种价值储存–即任何能在一段时间内保持其价值的物品。
商品货币
货币的发明是因为易货贸易的缺点,即用一种商品或服务直接换取另一种商品或服务的行为。

商品–有持续、广泛需求的物品–特别受欢迎。这些特殊的物品可以在未来的某个时候被用来换取更多的商品选择。因此,某些商品获得了货币价值。

在亚洲、非洲和大洋洲的部分地区,牛肝菌壳曾经是一种流行的商品货币形式。

当新南威尔士州的囚犯殖民地在1788年建立时,当局认为不需要货币。这一政策导致接受朗姆酒(烈性酒精饮料)来履行这一角色。

除了贝壳和酒精,用作交换媒介的商品还包括大麦、盐、花椒、茶叶、可可豆、丝绸、银和黄金。

在这些商品中,最后两种是最被广泛接受的,因此也是最被认同的货币。

为什么黄金有价值?
有些人认为,黄金几乎没有内在的价值。然而,不可否认的是,它的相对稀有性和美感已经让人类沉醉了几千年。

在《黄金的力量》中,彼得-L-伯恩斯坦宣称。”黄金激励了整个社会,将经济撕成碎片,决定了国王和皇帝的命运,激发了最美丽的艺术作品,激起了一个民族对另一个民族的可怕行为,并驱使人们忍受巨大的困难,希望找到即时的财富和消灭不确定性。

在人类的集体记忆中,黄金一直与权力和财富联系在一起,毫无疑问,我们都同意黄金一直很有价值,并且在未来也会继续如此。

早在公元前6世纪,第一枚金币就出现在吕底亚。这个古老的安纳托利亚王国认识到黄金的其他重要特性,认为它是一种合适的钱币材料。它有足够的延展性,容易加工,耐磨损,而且几乎是不可破坏的。

作为商品货币的主要例子,金币的价值与它们的重量和贵金属含量有关。

代表性货币
代表性货币 “的概念在17世纪的欧洲出现了。它的根源在于金匠向储户开出的收据。这些本票不仅可以兑换成金属的面值,而且成为一种方便的支付方式。

1694年,英格兰银行是第一家发行官方票据的公共银行,这些票据可以由 “持票人 “兑换成黄金。

到19世纪末,世界上许多纸币都与黄金挂钩,在一个被称为金本位的国际货币体系下,每盎司有一个固定的价格。

虽然使用黄金作为货币估值的国际手段有助于稳定贸易的汇率,但它也限制了政府随意印钞的能力。

在这篇文章中,Nick Liondis说:”金本位制的吸引力在于,它将货币发行的控制权从不完美的人类手中夺走。由于黄金的实际数量是对货币发行的限制,一个社会可以遵循一个简单的规则来避免通货膨胀的弊端。”

然而,对纸币不断增长的需求使黄金标准在20世纪面临巨大压力。银行根本无法持有足够的黄金,二战后改革该体系的最后努力失败,促使美国总统理查德-尼克松在1971年宣布暂停美元对黄金的可兑换性。

法定货币
新时代欢呼 “法定货币 “的主导地位。法币在拉丁语中的意思是 “顺其自然”,在现代词典中被定义为 “法令 “或 “命令”。

从这个时候开始,世界上的主要货币不再与实物商品挂钩,而是与发行这些货币的政府的意愿(和信用度)挂钩。

法币增加了政府通过增加货币供应量来刺激经济的能力–仅仅通过印刷更多的纸币或通过量化宽松等措施,这被描述为凭空创造货币。

然而,增加货币供应量的速度超过实际产出的增长,是导致通货膨胀的主要原因–随着时间的推移,货币的购买力下降。

通货膨胀的魔咒
历史上有很多货币成为极端通货膨胀的受害者的例子–其中包括德国纸币、匈牙利的Pengő和津巴布韦的美元,这些货币在面对快速上涨的价格时变得一文不值。

即使是强大的美元也远不能免于通货膨胀的影响。自1971年以来,绿币已经失去了大量的购买力。根据inflationtool.com,在此期间美国的年平均通货膨胀率为3.97%,这意味着1971年的100美元相当于今天的729.33美元。

这对储蓄者和投资者有严重的影响,并对货币在其经典的三要素定义下是一种长期价值储存的说法提出了挑战。

正如乔治-塞尔金所写的那样。”坚持认为货币必须作为一种’价值储存’……这就提出了一个问题:在1923年秋天,在德国,在什么意义上可以说帕皮马克是一种’价值储存’?”

黄金闪耀的地方
从这个观点来看,法定货币不符合货币的定义,但即使它变得几乎一文不值,仍然被视为一种记账单位和交换媒介。

另一方面,在很长一段时间内充当货币的黄金,不再保留这两个特征。你不能轻易地用金币买东西! 然而,黄金所做的,是保留了历史上的价值储存特征。

在深入分析这一论断的研究中,罗伊-贾斯特拉姆的开创性作品《黄金常数》是其中之一。该书最初出版于1977年,研究了英国从1560年起和美国从1800年起的黄金购买力。经济顾问吉尔-莱兰(Jill Leyland)更新了该作品,深入研究了1971年后的世界,他说这是。”几个世纪以来,黄金作为通货膨胀对冲工具的第一个统计证明”。

世界各地的中央银行–正是那些用纸币取代黄金的机构–非常了解这一点,他们持续的购买狂潮现在达到了30年的高点,就是证明。正如荷兰银行(De Nederlandsche Bank)经常被引用的那样。”一根金条始终保持其价值。无论危机与否。这给人一种安全感。因此,中央银行的黄金持有量是一个信心的灯塔”。

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