现货黄金六连阴 美元重新走强 鲍威尔料打消这些想法

周一,现货黄金连续第六个交易日下跌,创7月27日以来新低至1730.61美元/盎司,受制于美元重新走强以及美联储进一步加息预期。本周焦点集中在周末即将举行的杰克逊霍尔全球央行年会,美联储主席鲍威尔将在会上发表讲话。

本周焦点是将于周五在怀俄明州杰克逊霍尔举行的年度全球央行年会。美联储主席鲍威尔将在会上发表讲话。由于面临自1980年代初以来最严重的通货膨胀,美联储不得不迅速提高利率。鲍威尔预计将继续聚焦抗通胀斗争,以及美联储如何承诺赢得这场战斗。

principal global investors策略师seema shah表示:“不少人认为,美联储政策从紧力度已经足以压制高通胀。他们还推测,一旦出现经济疲软迹象,美联储可能停止加息甚至降息。鲍威尔应该会对这些想法作出回击。”

shah补充道,鲍威尔可能会强调“经济增长正在放缓,且可能进一步放缓,但通胀具有粘性,他们的首要任务是遏制通胀……他们不会因为增长疲软而停止加息脚步。”

acy securities经济学家clifford bennett表示:“美元恢复上行当然会给黄金市场带来压力,但它似乎更顺应同时出现的债券、股票和货币等资产抛售。无论何时,只要存在错误预期,例如美联储放慢货币政策收紧步伐,这样的期望就会立即蒸发。”

美联储官员继续强调加息

在杰克逊霍尔全球央行年会召开之前,一些美联储官员重申鹰派立场,强调需要进一步加息来控制目前处于数十年高位的物价上行压力。但他们尚未决定下一次政策会议上的具体加息幅度。市场目前预计,美联储9月连续第三次75个基点加息可能性不到50%。

里士满联储主席巴尔金上周五表示:“我们致力于将通胀率恢复到2%的目标,我们将尽一切努力实现该目标,控制通胀是有办法的,但在此过程中可能会发生衰退。”

巴尔金告诉记者:“在9月会议之前,我们还有很多时间。”他并指出,7月和9月会议之间有八周时间,期间还有不少经济数据公布。9月具体加息幅度将取决于美国高通胀是否开始消退。

巴尔金表示,美联储将利率置于“增长限制性”区域非常重要,因为它们可以对通胀施加下行压力,他一直支持前置加息。但他也表示,不确定中性利率的具体水平。

贝莱德美洲基本固定收益负责人bob miller上周写道:“在经历大流行引发的停摆后,经济仍处在极其复杂的重启中。需求、供应和整体经济的历史相关性已经破裂,冲击将它们引向相互矛盾的路径。”

美国总体经济连续两个季度萎缩,但7月份仍增加逾50万就业岗位,失业率降至大流行前低点3.5%。由于一些经济数据可能会被修正,这使得官员们制定政策更具挑战性。美联储已经放弃针对未来数月作出前瞻指引,只是在每次会议后概述其当前政策意图。

这意味着人们想知道接下来会发生什么已经变得非常困难。今年下半年将动荡不安,企业和个人财金规划基础很薄弱,尤其是对于最近推高股价的股票投资者和可能面临裁员的劳工而言。避险情绪可能限制金价下行势头。

经济衰退“完全可能发生”

美国联邦基金利率已从3月初的近零水平上升至目前的2.25%-2.50%区间,未来肯定还会进一步抬升,但未来加息节奏和最终利率峰值仍不明朗。目前,美国核心通胀率仍高达美联储设定目标2%的三倍。

引发通胀飙升的根源十分广泛,从俄罗斯2月24日入侵乌克兰导致能源和食品市场动荡,到新冠疫情大流行期间全球航运业态变幻莫测以及后疫情时代美国消费者“报复性支出”。

但美联储加息实际上只对引发通货膨胀的一个方面起作用企业和消费者支出。通过抬升购房购车贷款成本来抑制需求,需求减少应该意味着价格上升压力减小。需求疲软和信贷收紧也会影响企业借贷成本,从而抑制企业支出,进而对股票价格产生巨大影响。当利率处于低位或下降时,股票通常最有吸引力。

美联储和美国经济面临的关键问题是,已经实施的加息是否足以抑制需求。如果不是这样,而且不能证实未来几个月通胀持续放缓趋势,美联储将不得不重新设定更高借贷成本预期,这可能导致股市新一轮抛售、企业裁员、甚至经济衰退。

这是鲍威尔和他的同事们想要避免的结果。但是,正如他已经并预计将继续强调的那样,经济需要放缓,通胀才能下降,否则美联储将不得不进一步收紧政策,并继续利好已经重启涨势的美元。

现货黄金或在1729美元附近获得支撑

小时图上看,金价已经跌破1736-1733美元区间支撑,考验1730美元整数位支撑。日线上看,金价自1808美元开启调整)浪,逼近)浪61.8%斐波那契回档位1729美元,可能在此附近获得支撑。

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