交易黄金？立即逃跑！

BullionVault 的阿德里安·阿什 (Adrian Ash) 表示，本周不仅将公布美联储 2023 年首次利率决定，还将在周五公布全球最大经济体的重要就业数据。对于交易黄金市场的投资者来说，这两个事件反复标志着价格的突然波动，为活跃的交易者提供了逢高卖出或逢低买入的机会。美国通胀数据也同样如此，下一次将于 2 月 14 日情人节公布。从长期来看？活跃的黄金交易者知道，美联储的一项决定或关键数据发布本身不太可能改变价格的基本方向。但随着这些事件的发生，金价往往会变得更加波动，通常会提前下跌或上涨，然后随着“热钱”押注在“逃亡”游戏中的进出而逆转或扩大这一走势。美联储的决定是最重要的，因为黄金不支付任何收入，因此很自然地预期美国利率上升将导致金价下跌，反之亦然。但随着美联储提前明确传达其举措，黄金市场将目光放得更远，随着美联储的评论或预测成为波动的真正来源，黄金市场会上涨或下跌。这也是金价往往会在美国每月通胀和就业数据发布前后大幅波动的原因，因为它们会影响市场对美联储可能采取行动以实现“就业最大化”和“稳定物价”双重使命的看法。以下是这 3 个关键事件如何影响贵金属交易的波动性。#1.美联储利率公告 从过去 12 个月的所有 48 小时时间范围来看，以美元计价的黄金通常会从高点到低点波动 1.5%。但在美联储发布的全部 7 次声明中，金价波动了 2% 或更多——处于 48 小时波动率的前 30% 之列。过去 12 个月内，美联储发布的 7 项声明使金价平均上涨 2.6%，其中 3 月份的涨幅最大，从低到高波动 3.0%，当时美联储大幅上调了对未来利率上升幅度的预测。两年来，但仅上涨了 0.25 点，而 11 月，贵金属从高点到低点波动了 3.2%，当美联储在 2017 年第四次加息 0.75 点，创下历史新高时，金价兑美元汇率回到 2.5 年低点。并重申其“坚定致力于”击败通胀。#2.通胀对消费者价格指数 (CPI) 的影响 2022 年，面对 4 年来高位的通胀，黄金未能创下美元历史新高，这让许多人感到困惑。但随着美联储重申其通过大幅加息来对抗通胀的承诺，较高的读数实际上不利于金价的基本方向，而且短期来看，过去12个月CPI发布中有7次金价上涨了2.0%或更多。这些走势以 3 月份为主导，当时金价从高到低下跌 4.5%，因通胀 7.9% 超出预期的 7.5%；而 11 月，随着通胀放缓至 7.7，金价延续秋季反弹 4.0% 从低到高。 %，低于分析师一致预测的 8.0%。 ＃3。非-农业就业增长（NFP） 美国劳工统计局在本月第一个工作周五发布的对美国就业增长的首次估计一再刺激金价以及美元兑欧元等其他市场的迅速大幅波动汇率、政府债券和纽约上市股票。虽然过去 12 个月非农就业数据的 48 小时波动仅导致金价波动 2.0% 或以上 3 次，但这 3 次都是在数据超过华尔街对上个月新增就业人数的预测的情况下出现的，这引发了人们的猜测：美联储可能更有信心在不损害经济的情况下继续加息。那么本周以及整个 2023 年的前景如何？利率交易者现在普遍预计美联储将加息本周三仅加息0.25个点，这是自去年2月开始加息以来的最小加息。由于本周的声明没有更新美联储的长期预测，黄金交易员将把注意力集中在美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)的决策后新闻发布会上，聆听有关美联储何时停止加息并可能开始削减成本的线索。借用。对这一“转向”的预期已经帮助将2023年新年的金价推升至自去年3月俄罗斯入侵乌克兰事件以来的最高点。随着今年的展开，这种预期的延迟或失望很可能会进一步扩大美联储和关键数据事件的波动。Adrian Ash

Adrian Ash 是 BullionVault 的研究总监，BullionVault 是面向私人投资者在线的世界领先的实物黄金、白银和铂金市场。他曾任伦敦顶级私人投资建议出版商的社论主管，2003 年至 2008 年担任《每日清算》的城市通讯员，20 多年来，他一直在研究和撰写贵金属和更广泛的金融市场的每日分析。作为 BBC 电台和电视台的常客，阿德里安经常被《金融时报》、《MarketWatch》和许多其他受人尊敬的新闻媒体引用，《经济学人》杂志、CNBC、彭博社、德国商报和 FAZ 以及意大利的《经济学人》杂志都曾寻求他在黄金市场内部的观点。 Il Sole 24 Ore。

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