中央银行金本位制：再也不会了？

BullionVault 的 Adrian Ash 写道，投资黄金无论何时何地都是一项政治决定。那是因为黄金是如此的不人道……当人们拒绝相信彼此的话语或承诺时，它是一种永恒的、不生锈的纪念品。无论您购买多少，黄金都表明您对金融、货币乃至社会的运作方式存在一定程度的怀疑和不信任。即使是 5% 的小持股也表明你看到 20 分之一的机会事情会分崩离析。这就是为什么 BullionVault 几乎是金银交易商和发起人中唯一不喜欢央行购买黄金的原因。这并不是说我们认为他们不应该这样做。只是政府的黄金-购买往往预示着未来会有麻烦。回到 1875 年，古典金本位制的鼎盛时期。当时，货币意味着黄金，既是实物硬币，也是纸币、零钱、合同和信贷的官方货币价值衡量标准。然而，蒂莫西·格林 (Timothy Green) 在 1999 年为世界黄金协会撰写的一篇研究论文中写道，事实上，全球官方黄金储备“总计不超过 1,100 公吨”，“而流通中的金币接近 3,000 公吨”。换句话说，私人公民当时持有工业化世界的大部分金条，而国际金本位制——一位历史学家称其为“良好实践的象征和荣誉与正派的徽章”——是默认开始的，而不是设计的.黄金标准只是世界各地的个人选择会面和交换财富的方式。在这个阶段，国有化的金条在未来的技术官僚和暴君眼中不过是一闪而过的东西。然而到了 1895 年，“在 6,100 公吨的货币存量中，中央银行持有大约 2,750 公吨，”格林写道。 “到 1905 年，天平向有利于中央银行的方向倾斜，中央银行当时拥有 4,710 公吨的货币存量，而私人持有的货币存量为 3,916 公吨……”……在第一次世界大战前夕，经过三年 -以威廉二世的德国和沙皇尼古拉二世的俄罗斯为首的政府囤积黄金的年度激增，主权国家总共持有约 8,100 吨。很难不看出 20 世纪的“全面战争”与这场针对自由持有的私人财富的“全面战争”之间的联系。截至 1914 年，这些国有化的黄金储备约占历史上开采的所有黄金的 20%。各国政府和中央银行只是在十年前才恢复到这一水平…………在第一次世界大战的屠杀发生后大约 90 年在第二次世界大战的更大灾难之前暂停。当野战炮在 1919 年撤出，罂粟花重新回到法国东北部时，随之而来的经济灾难只是加速了之前私人持有的货币的国有化。黄金以越来越快的速度被吸进政府的金库，而个人自由和自由被各种政府……共产主义、社会主义、国家社会主义和帝国主义政府抽空。大规模失业、法西斯主义和欧洲的重新武装导致了一场争夺黄金及其带来的官方控制权的竞赛。没有哪个官僚机构比美国更迫切地控制着这些财富。 1933 年的一个邪恶的日子……就在柏林的纳粹政府吞并奥地利、捷克斯洛伐克、波兰、比利时和荷兰的金库以及它在中欧杀害的犹太人的黄金之前……美国政府实际上将私人拥有黄金定为非法，迫使人们将黄金卖给财政部，否则将被处以 10,000 美元的罚款或监禁。罗斯福总统不满足于他从美国公民那里获得的吨位，随后让美元贬值，将其价值从每盎司 20.67 美元降至 35 美元，从而鼓励外国拥有的黄金以新的、更高的价格涌入华盛顿的宝库。总而言之，在 1930 年代席卷全球的私人持有黄金最终国有化期间，所有新央行黄金的 60% 最终进入了美国储备。随后，美国在二战期间从英国和苏联国家金库中获取了更多黄金，以换取船只、坦克、食品、靴子、汽油和战机。它对黄金的收购甚至在战后仍在继续，正如蒂莫西格林解释的那样，当时“欧洲中央银行将他们所剩无几的黄金卖给了美国财政部，以换取急需的美元来重建他们支离破碎的经济”。在 1949 年的高潮中，财政部持有所有国有化黄金的 70% 以上。因此，美国几乎完全吞并了世界货币黄金存量。恰逢美国在全球范围内取得金融和政治优势……这种优势一直持续到今天。那么，为什么在 1918 年停战后 100 年零一天（以及我们自己首次详述它的十年后）现在排练这段历史……？首先是因为央行持有的黄金仍然引起了如此多的关注。例如，请看上周在伦敦对委内瑞拉黄金的大惊小怪，或者本周电讯报关于法兰西银行想要从英格兰银行那里抢走一些中央银行客户的报道。坦率地说，巴黎重振黄金市场的任何希望看起来都像在佛兰德斯等待哨声响起的前线士兵一样渺茫。即使英国退欧威胁到伦敦在货币交易主导的其他市场的主导地位，也没有。因为其次，鉴于非欧盟瑞士已经在伦敦之后占据黄金市场的第二位（他们的黄金流量几乎没有来自或进入欧元区），上海对伦敦的角色构成了更大的挑战全球黄金中心比巴黎更… …但前提是北京结束中国对黄金出口的禁令。当上海黄金交易所联合主办明年的伦敦金银市场协​​会大会时，这颗重磅炸弹可能会落地吗？在深圳参考？纯粹是我的猜测，但中国毕竟是第一大黄金开采国、进口国和消费国。在过去十年中，政治局也一直在增加中国的国家黄金储备，尽管没有莫斯科或安卡拉那么大张旗鼓。如果 21 日确实像许多专家所预期的那样证明了“中国世纪”，那么黄金的全球流动方向已经指向东方。因此，祈祷北京不会像 1914 年临近时 20 世纪的未来统治者那样，觉得没有必要将所有金条收归国有并加以控制。第三，无论中国是否抓住了央行的金甲虫，如果你相信世界应该回归，请小心你的愿望达到货币的黄金标准。从我们的数字化信贷、量化宽松和零利率以下的世界开始，很难想象破坏的长度和深度会使货币政策的这种转变成为可能。例如，从另一个方向来看，想想英国在 1931 年放弃黄金的举动……以及它需要成为可能的社会冲突、大规模屠杀和彻底消灭的萧条。当然永远不要说永远。但是，自从 20 世纪中叶全面战争最终结束以来，国家对私人活动的控制和监督只增不减，世界真的能回到金本位制而不需要一场灾难来匹配杀死它的灾难吗？我担心希望可能像痛苦的嚎叫一样凄凉和天真，它首先使纪念日和退伍军人节成为自 1918 年 11 月 11 日上午 11 点以来的深刻传统……“再也不会了。” Adrian Ash

Adrian Ashi 是 BullionVault 的研究总监，BullionVault 是世界领先的面向私人投资者的在线实物黄金、白银和铂金市场。曾任伦敦顶级私人投资建议出版商的社论负责人，2003 年至 2008 年担任 The Daily Reckoning 的城市通讯员，现在他一直在研究和撰写贵金属和更广泛金融领域的日常分析市场超过 20 年。作为 BBC 电台和电视台的常客，Adrian 经常被金融时报、MarketWatch 和许多其他受人尊敬的新闻媒体引用，他在黄金市场内部的观点已被经济学人杂志、CNBC、彭博社、德国商报和 FAZ 以及意大利的Il Sole 24 Ore。

请参阅 GoldNews 上 Adrian Ash 文章的完整存档。

请注意：此处发布的所有文章都是为了告知您的想法，而不是引导您的想法.只有您可以决定您的钱的最佳去处，而您做出的任何决定都会使您的钱面临风险。如果您选择采取行动，此处包含的信息或数据可能已经被事件取代——并且必须在别处进行验证。请查看我们的条款和条件以访问黄金新闻。