美股空头卷土重来:净空头头寸升至两年新高 或暗示本轮反弹已宣告终结?

据科技和数据分析公司S3 Partners的数据,截至上周三的三十天内,跟踪纳斯达克100指数的景顺QQQ ETF的空头头寸增加了54亿美元,至250亿美元,创下有史以来最大增幅。

【友财网讯】-在美联储主席鲍威尔上周五对美股多头砸下一记重拳之际,美股市场净空头头寸已经升至近两年新高,成为美股市场人气减弱的又一个显著迹象。

据科技和数据分析公司S3 Partners的数据,截至上周三的三十天内,跟踪纳斯达克100指数的景顺QQQ ETF的空头头寸增加了54亿美元,至250亿美元,创下有史以来最大增幅。

华尔街分析人士说,这一信号可能暗示着今年夏天美股的这波反弹已经接近尾声,美股市场接下来有可能又会回到2022年上半年的震荡下跌趋势中。

美股净空头头寸再度增加至两年新高

自6月中旬以来,美股持续自低点反弹,标普500指数自6月16日以来上涨了11%,纳斯达克指数甚至涨超20%进入了技术型牛市。

这一度引发了许多交易员和投资组合经理的争论:这波反弹究竟是标志着新一轮牛市的开始,还是仅仅是暂时的熊市反弹?

在市场对这波涨势的纠结情绪中,针对标普500指数期货的净空头头寸也持续增加,截至上周已经达到了两年来新高,表明市场对这波涨势的担忧。

根据美国商品期货交易委员会最新数据,截至上周二,标普500指数期货净空头头寸增加至26万份,接近2020年6月的高点。

据科技和数据分析公司S3 Partners的数据,截至上周三的三十天内,跟踪纳斯达克100指数的景顺QQQ ETF的空头头寸增加了54亿美元,至250亿美元,创下有史以来最大增幅。

Nationwide投资研究主管马克·哈克特(Mark Hackett)说:

“现在有太多的怀疑情绪,所以我们仍处于逢涨卖出的心态。如果每个人都觉得我们处于熊市反弹之中,这几乎将成为一个自我实现的预言。”

鲍威尔或成为压垮骆驼的最后一根稻草

在市场仍在多空之间徘徊犹豫之际,上周五美联储主席鲍威尔的表态,可能成为压垮多头的最后一根稻草。

鲍威尔上周五在杰克逊霍尔全球央行年会上发出了强硬鹰派信号,称美联储必须继续加息,并将利率维持在更高水平。

随后,美股在上周五经历了雪崩式下跌,标普500指数单日大跌3.37%,创下两个多月以来最大单日跌幅。

尽管美国7月通胀已经自高点回落,部分投资者此前也因这一点而猜测,美联储可能很快会放慢加息步伐。然而,鲍威尔打碎了多头们的幻想,只是评价这些通胀数据是“受欢迎的”,但与美联储的预期仍然“相距甚远”。

与此同时,尽管美股Q2财报季的企业业绩表现好于预期,但分析师和投资者预计,未来几个月它们将面临进一步压力。

高级投资组合经理查尔斯•坎特(Charles Kantor)表示:

“市场情绪(今年)从低落到不那么低落,再到现在更加低落。在这种环境下,这是一个非常危险的游戏。”

不少分析人士认为,这可能标志着美股自6月中旬以来的反弹已经结束,在今年剩余的加息周期内,美股可能很难再组织起有力的反弹。

美股年初至今走势

散户投资者仍然乐观?

当然,净空头头寸增加并不意味着接下来股市一定会下跌,这一指标更大的意义是帮助投资者判断市场情绪,并可能影响股市波动的幅度。

如果接下来股市上涨,卖空者可能被迫回补仓位,这可能会加速市场上行。如果股市下跌,做空者也可能买进以回补和获利了结,这可以缓冲股市的下跌。

"仓位调整不一定会推动市场走向,"法国巴黎银行股票及衍生品策略美国主管Greg Boutle表示,“但一旦市场朝着某个方向交易,仓位调整往往会影响其交易方式。”

值得注意的是,尽管标普500期货的空头仓位显示机构投资者大多看空前景,但散户投资者似乎仍然持乐观态度。

VandaTrack数据显示,散户对反向ETF的购买量在过去几周逐渐减少。

“散户投资者实际上相当乐观,”哈克特说,“更有可能的情况是,在未来短期内,散户投资者变得更加悲观,进一步加剧市场下跌。”

展望未来,本周还有美国8月非农就业报告、消费者信心指数和制造业指数等重要数据将要发布。此外美股Q2财报季仍未结束,百思买、惠普等公司将发布季度业绩。对于投资者来说,仍需依靠上述数据和财报来评估美国经济健康情况。

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