流动性 ETF 但仍是固体黄金

什么是流动性,为什么它对投资者很重要?

当市场波动时,投资者不希望受到流动性差的资产的限制,这使得黄金 ETF 成为一项很好的投资。

“流动性”是什么意思在黄金 ETF 市场?

投资者可能会惊讶地发现,黄金 ETF 的成交量在 2022 年第一季度平均每天约为 37.1 亿美元,占黄金市场总成交量的不到 3%。

这可以在表中看到,该表提供了 2022 年第一季度黄金市场流动性的三个主要来源的平均每日成交量明细。

按来源划分的每日黄金市场流动性(十亿美元) 2022年

流动性来源

每日成交量(十亿美元)

占总成交量的比例(%)

流动性来源

场外交易

日成交额(亿美元)

82.37

占总成交额的比例(%)

54.55

流动性来源

交易所

每日成交量(十亿美元)

64.92

占总成交量的比例(%)

43

流动性来源

黄金ETF

每日成交量(十亿美元)

3.71

占总成交额的比例(%)

2.45

流动性来源

总计

日成交额(十亿美元)

151

占总成交额的比例(%)

100

全球黄金市场的两个主要流动性来源是场外交易 (OTC) 金条交易,以及在商品和/或期货交易所(如 COMEX)进行的交易,两者合计约占近黄金市场每日成交量的 98%。

2021 年,黄金是地球上流动性最强的资产类别之一,每日成交量通常超过 1830 亿美元,仅次于标准普尔 500 指数。这比大多数股票、债券和外汇市场都要多。

为什么这对黄金 ETF 很重要?

要让黄金 ETF 发挥良好作用,投资者应该很容易以符合以下条件的价格买卖单位密切跟踪 ETF 的 u黄金的潜在价值。

为了实现这一点,产品必须得到做市商的支持,这些做市商随时准备在投资者想卖出黄金 ETF 时买入,并在投资者想卖出时准备好卖出购买黄金 ETF。

反过来,这些做市商需要能够在场外交易或使用期货市场交易黄金,因为来自这些来源的流动性间接支持黄金的流动性ETF 市场。

跟踪黄金 ETF 的总成交量和平均交易价差是投资者分析流动性的好方法。在这方面,ASX 对所有 ETF 相关活动的每月更新对于投资者来说可能是一个非常宝贵的工具。

珀斯铸币厂黄金 ETF (PMGOLD) 如何运作?

珀斯铸币厂充当其自己的 ETF 的做市商(PMGOLD)。

珀斯铸币厂拥有 120 多年的贵金属交易经验,年营业额超过 260 亿澳元,每天的贵金属交易量接近 1 亿澳元金属。这个数字远高于在 ASX 交易的所有黄金相关 ETF 的总成交量。

这张图表描绘了一些流动性最强的股票的每日成交量、珀斯铸币厂的总成交量,以及非珀斯铸币厂黄金 ETF 的营业额,进一步体现了我们作为做市商的重要作用。

正如它强调的那样,如果珀斯铸币厂的所有营业额都通过澳大利亚证券交易所,那么它将成为排名前 10 的股票流动性,营业额是“其他”黄金 ETF 的八倍多。

这就是为什么珀斯铸币厂黄金 ETF (PMGOLD) 的投资者可以相信我们有能力在这些产品中有效地做市.

大多数交易的 ASX 股票与珀斯铸币厂和黄金 ETF 营业额的每日营业额数据

Graph

黄金 ETF 投资者的要点

投资者分析黄金 ET 流动性的三个关键要点Fs:

第一个与黄金本身有关,正如我们所强调的那样,黄金是地球上流动性最强的资产类别之一,因此买卖非常有效。即便如此,重要的是要找到由具有贵金属交易记录的做市商支持的黄金 ETF,因为正是这些做市商需要为产品本身提供流动性。第二个是它是对于黄金 ETF 的投资者来说,了解 ETF 的交易对手是谁很重要。虽然黄金本身具有流动性,但这并不一定意味着每只黄金 ETF 都具有流动性。珀斯铸币厂为其自己的 ETF (PMGOLD) 充当做市商。凭借超过 120 年的贵金属交易经验,年营业额超过 260 亿澳元,它向投资者保证,当他们投资 PMGOLD 时,他们投资的是黄金 ETF,该基金将始终受益于我们在贵金属领域的领先地位黄金市场。使用珀斯铸币厂黄金 E 的投资者TF (PMGOLD) 可以放心,流动性将由组织本身提供,受益于我们在全球贵金属市场的领先地位。

要了解有关 PMGOLD 的更多信息,请访问:www.perthmint.com/invest

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